28
2024/05
แนวทางการบริหารเงินลงทุนจากผู้เชี่ยวชาญการซื้อขาย
แลร์รี วิลเลียมส์ นักซื้อขายระยะสั้นชื่อดังของอเมริกาเคยกล่าวว่า “แม้มีเทคนิคที่ไม่ดี คุณยังสามารถอยู่รอดในตลาดได้ถ้าคุณเข้าใจการบริหารเงินทุน แต่ถ้าขาดการบริหารเงินทุน แม้เทคนิคที่ดีที่สุดก็จะถูกตลาดคัดออกไปในที่สุด”
ในการซื้อขาย การทำกำไรอย่างสม่ำเสมอเกี่ยวกับการแสวงหาการเติบโตอย่างต่อเนื่องของเงินต้น ผู้ซื้อขายหลายคนที่มีประสบการณ์และทักษะสูงทำกำไรได้มหาศาล แต่กลับหายไปเนื่องจากการบริหารเงินทุนที่ไม่ดี ดังนั้น อะไรคือการบริหารเงินทุนที่มีประสิทธิภาพ?
1.ความสำคัญของการบริหารเงินทุน
การบริหารเงินทุนมักเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดความสำเร็จหรือความล้มเหลวในการซื้อขาย และเป็นปัจจัยสำคัญที่แยกผู้ชนะจากผู้แพ้ ไม่ว่าคุณจะเป็นนักซื้อขายระยะสั้นหรือนักลงทุนระยะยาว แม้ระบบการซื้อขายที่ดีที่สุดในโลกก็จะช่วยคุณได้ก็ต่อเมื่อคุณรู้วิธีบริหารเงินทุน ระบบการซื้อขายที่สามารถทำเงินได้อาจทำให้คุณประทับใจ แต่การบริหารเงินทุนเป็นสิ่งที่ป้องกันการล้มละลายและทำให้คุณเป็นผู้ชนะอย่างแท้จริง
นักซื้อขายหลายคนไม่มีแผนการบริหารเงินทุน และแม้แต่นักซื้อขายที่มีแผนก็อาจไม่รู้วิธีปฏิบัติตาม ทำให้ยากที่จะทำเงินได้มากในตลาด พวกเขามักพึ่งพาโชคของตลาด แม้ว่าพวกเขาจะทำเงินได้เป็นบางครั้ง แต่การเสี่ยงเกินไปหรือสภาวะที่ไม่ดีอาจทำให้พวกเขาสูญเสียเงินไปอย่างรวดเร็ว
ในทางกลับกัน แม้ระบบการซื้อขายจะไม่ซับซ้อนมาก แต่การเชี่ยวชาญเทคนิคการบริหารเงินทุนก็ยังทำให้คุณอยู่ในกลุ่มผู้ชนะได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ด้วยแผนการบริหารเงินทุนที่ดี ระบบการซื้อขายที่สมเหตุสมผลแทบทุกระบบสามารถประสบความสำเร็จได้
โดยการจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสม แม้แต่ระบบที่ง่ายที่สุดก็สามารถให้ผลลัพธ์ที่น่าพอใจได้ หากขาดความสามารถในการบริหารเงินทุน การเดินทางในการซื้อขายจะยากขึ้นมาก
2. แผนการบริหารเงินทุนจากผู้เชี่ยวชาญการซื้อขายชั้นนำ
ผู้เชี่ยวชาญการซื้อขายที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดมักจะยึดมั่นในรูปแบบหรือเครื่องมือการบริหารเงินทุนของพวกเขา การวิเคราะห์รูปแบบเหล่านี้แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การบริหารเงินทุนของพวกเขาหมุนรอบสามพิจารณาหลัก:
- การกระจายและการจัดสรร
- การกำหนดขนาดตำแหน่ง
- เวลาของการเข้าซื้อและขายออก
ด้านล่างนี้คือแผนการบริหารเงินทุนของนักซื้อขายชั้นนำหลายคนที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับความลับของความสำเร็จในการซื้อขายของพวกเขา
ก. ริชาร์ด เดนนิส, ผู้ก่อตั้งกฎการซื้อขายเต่าทอง
การกำหนดขนาดตำแหน่ง: ตำแหน่งแต่ละตำแหน่งควรเท่ากับ 1% ของเงินทุนทั้งหมดของคุณ ตำแหน่งทั้งหมดไม่ควรเกิน 12% ของเงินทุนทั้งหมดของคุณ
การกระจายความเสี่ยง: ตำแหน่งสินค้าโภคภัณฑ์เดียวไม่ควรเกิน 4% ของเงินทุนทั้งหมดของคุณ ผลิตภัณฑ์ที่มีความสัมพันธ์สูงไม่ควรเกิน 6% ของเงินทุนทั้งหมดของคุณ
การเข้าซื้อ/ขายออก: ใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันในการตัดสินใจซื้อ/ขาย
ข. บรูซ โคว์เนอร์, นักซื้อขายเงินตราและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าชื่อดังในทศวรรษ 1980
การกำหนดขนาดตำแหน่ง: ไม่ควรใช้เงินทุนเกิน 5% ของเงินทุนทั้งหมดในการซื้อขายครั้งเดียว
การกระจายความเสี่ยง: ทำการวิเคราะห์ด้วยคอมพิวเตอร์ทุกวันเพื่อลดความสัมพันธ์ของการซื้อขายแต่ละครั้ง
การเข้าซื้อ/ขายออก: เพิ่มตำแหน่งเมื่อราคาถึงระดับหนึ่งแล้วลดลงไปถึงราคาที่กำหนด เก็บขาดทุนของการซื้อขายแต่ละครั้งภายใน 1-2% ของเงินทุน
ค. มอนโร ทราวท์, พ่อมดการเงินใหม่
การกำหนดขนาดตำแหน่ง: เมื่อต้นเดือน กำหนดปริมาณการซื้อขายสูงสุดสำหรับแต่ละตลาดหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ไม่ว่าจะเป็นสภาวะตลาดใด การซื้อขายในเดือนนั้นไม่ควรเกินขีดจำกัดนี้
กลยุทธ์การขายออก: ปิดตำแหน่งหากการซื้อขายเสียหาย 1.5% ของสินทรัพย์ทั้งหมด หยุดการซื้อขายทั้งหมดหากสินทรัพย์ทั้งหมดลดลง 4% ในวันหนึ่ง หากขาดทุนในเดือนเกิน 10% ให้ปิดตำแหน่งทั้งหมดและกลับมาซื้อขายในเดือนถัดไป
โดยสรุป แม้แต่นักซื้อขายชั้นนำก็ยังปฏิบัติตามวิธีการบริหารเงินทุนที่เน้นจุดเหล่านี้:
- จำกัดการลงทุนในสัดส่วนหนึ่งของเงินทุนทั้งหมด (ตำแหน่งที่เบา)
- ควบคุมขนาดของการลงทุนในตลาดเดียว (การลงทุนแบบกระจาย)
- จำกัดการขาดทุนในการซื้อขายแต่ละครั้ง (เช่น 5% ของเงินทุนทั้งหมด)
- เพิ่มตำแหน่งตามแนวโน้ม
- การบริหารเงินทุนที่มีประสิทธิภาพเป็นเรื่องของการควบคุมความเสี่ยงเป็นหลัก
3. การควบคุมความเสี่ยง: แกนกลางของการบริหารเงินทุน
ความสำคัญของการบริหารเงินทุนไม่ได้อยู่ที่การ “ทำให้คุณได้เงิน” แต่คือการ “ทำให้คุณอยู่รอด” มันเป็นเชือกชูชีพ ไม่ใช่บันไดขึ้นไปบนยอด ในโลกการซื้อขาย ความยาวนานให้คุณมีเสียงเป็นของตัวเอง ในฐานะนักซื้อขาย คุณต้องเชื่อมั่นในความสามารถของคุณที่จะคว้าโอกาสในการทำกำไร แต่มีเพียงส่วนน้อยที่บรรลุการเติบโตของเงินทุนโดยรวม
ข้อมูลจากสถาบันการเงินเกี่ยวกับนักซื้อขายเงินตราในปี 2018 แสดงให้เห็นว่าเพียง 39% ทำกำไรสุทธิ ในขณะที่ 61% ขาดทุน นักซื้อขายที่ประสบความสำเร็จมักแสดงลักษณะเหล่านี้:
- เงินลงทุนที่ไม่จำเป็นสำหรับการดำรงชีวิต:เงินลงทุนควรเป็นเงินที่ไม่จำเป็นสำหรับการดำรงชีวิต โดยทั่วไปแล้ว คนจะลงทุนไม่เกิน 25% ของทรัพย์สินของพวกเขา เพื่อให้การขาดทุนไม่กระทบกับชีวิตประจำวัน นี่คือขั้นตอนแรกในการบริหารเงินทุน
- การเพิ่มกำไรสูงสุดด้วยแนวโน้มที่ชัดเจน:กล้าที่จะเพิ่มตำแหน่งเมื่อแนวโน้มชัดเจน แต่ต้องพิจารณาผลกระทบที่ไม่ดีของการกลับตัวทันทีต่อเงินทุนทั้งหมดโดยไม่ละเมิดหลักการบริหารเงินทุนพื้นฐาน
- การควบคุมความเสี่ยงล่วงหน้า:ทำการประเมินความเสี่ยงต่อเงินทุนการซื้อขายเพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนที่เหลืออยู่ในบัญชีเพียงพอที่จะทำการซื้อขายตามปกติ
