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2024/05
트레이딩 전문가가 알려주는 펀드 관리 계획으로 앞서 나가세요
미국의 단기 트레이딩의 대가 래리 윌리엄스는 “기법이 형편없더라도 펀드 관리를 이해하면 시장에서 살아남을 수 있다”고 말한 적이 있습니다. 펀드 관리가 없으면 아무리 좋은 기법이라도 결국 시장에서 도태될 것이다”라고 말했습니다.
트레이딩에서 일관된 수익을 달성한다는 것은 원금의 꾸준한 성장을 추구하는 것입니다. 풍부한 경험과 숙련된 기술을 가진 많은 트레이더가 상당한 수익을 올렸지만 잘못된 펀드 관리의 함정으로 인해 사라졌습니다. 그렇다면 효과적인 자금 관리란 무엇일까요?
1. 펀드 관리의 중요성
펀드 관리는 트레이딩 성패를 좌우하는 핵심 요소이자 승자와 패자를 구분하는 중요한 요소입니다. 단기 트레이더든 장기 투자자이든 세계 최고의 트레이딩 시스템이라도 자금 관리 방법을 알고 있어야만 수익을 낼 수 있습니다. 트레이딩 시스템의 수익 창출 능력은 감동을 줄 수 있지만 파산을 방지하고 진정한 승자가 되게 하는 것은 자금 관리입니다.
많은 트레이더가 자금 관리 계획이 필요하고, 계획이 있는 트레이더도 이를 따르는 방법을 배워야 하기 때문에 시장에서 큰 수익을 내기가 어렵습니다. 이들은 시장 운에 의존하는 경우가 많기 때문에 가끔 수익을 낼 수 있지만 과도한 위험 감수나 불리한 조건이 발생하면 금방 손실이 날 수 있습니다.
반대로 트레이딩 시스템이 더 정교하더라도 펀드 관리 기법을 익히면 수익률 상위권을 유지할 수 있습니다. 즉, 건전한 자금 관리 계획이 있으면 거의 모든 합리적인 트레이딩 시스템이 성공할 수 있습니다.
리스크를 적절히 관리하면 아무리 단순한 시스템이라도 바람직한 성과를 낼 수 있습니다. 자금 관리 능력이 없으면 트레이딩 여정은 훨씬 더 어려워집니다.
2. 최고의 트레이딩 전문가가 알려주는 펀드 관리 계획
대부분의 유명 트레이딩 전문가는 자신의 펀드 관리 모델 또는 도구를 엄격하게 준수합니다. 이러한 모델을 분석해 보면 이들의 펀드 관리 전략은 세 가지 주요 고려 사항을 중심으로 이루어집니다:
- 다각화 및 배분
- 포지션 규모
- 진입 및 청산 타이밍
아래는 몇몇 상위 트레이더의 자금 관리 계획으로, 이들의 트레이딩 성공 비결에 대한 추가 인사이트를 제공합니다.
a. 터틀 트레이딩 규칙의 창시자, 리처드 데니스
포지션 사이징: 각 포지션은 총 자본의 1%, 총 포지션은 총 자본의 12%를 초과하지 않아야 합니다.
다각화: 단일 원자재 포지션은 총 자본금의 4%를 초과하지 않아야 하며, 상관관계가 높은 상품은 총 자본금의 6%를 초과하지 않아야 합니다.
진입/청산: 매수/매도 결정 시 20일 이동평균을 사용합니다.
b. 브루스 코브너, 1980년대 주요 통화 및 선물 트레이더
포지션 사이징: 단일 거래에 총 자본의 5% 이상을 사용해서는 안 됩니다.
다각화: 매일 컴퓨터 분석을 수행하여 각 거래의 상관관계를 최소화합니다.
진입/청산: 가격이 특정 수준에 도달했다가 다시 특정 가격으로 떨어지면 포지션을 추가합니다. 모든 거래에서 손실을 원금의 1~2% 이내로 유지합니다.
c. 먼로 트라우트, 새로운 금융 마법사
포지션 사이징: 매월 초에 각 시장 또는 원자재에 대한 최대 거래량을 설정합니다. 시장 상황에 관계없이 해당 월의 거래는 이 한도를 초과해서는 안 됩니다.
종료 전략: 거래에서 총 자산의 1.5% 손실이 발생하면 포지션을 청산하고, 하루 동안 총 자산이 4% 하락하면 모든 거래를 중단하고, 월간 손실이 10%를 초과하면 모든 포지션을 청산하고 다음 달에 거래를 재개합니다.
요약하면, 최고의 트레이딩 전문가들도 이러한 점에 중점을 둔 펀드 관리 방법을 따릅니다:
- 자본 투자를 총 자본의 일정 비율로 제한합니다(라이트 포지션).
- 단일 시장에 대한 투자 규모를 조절합니다(분산 투자).
- 개별 거래에서 손실을 제한합니다(예: 총 자본의 5%로 제한).
- 추세에 따라 포지션에 추가합니다.
- 효과적인 자금 관리는 근본적으로 리스크 관리에 관한 것입니다.
3. 리스크 관리: 펀드 관리의 핵심
펀드 관리의 중요성은 “돈을 버는 것”이 아니라 “생존을 유지하는 것”에 있습니다. 펀드는 정상에 오르는 사다리가 아니라 생명줄입니다. 트레이딩 세계에서는 오래 버티면 목소리를 낼 수 있습니다. 트레이더는 수익 기회를 포착할 수 있는 자신의 능력을 믿어야 하지만 전체 자본금 증가를 달성하는 비율은 소수에 불과합니다.
2018년 통화 트레이더에 대한 기관 데이터에 따르면 39%만이 순이익을 냈고 61%는 손실을 본 것으로 나타났습니다. 성공적인 트레이더는 일반적으로 다음과 같은 특징을 보입니다:
- 필수적이지 않은 투자 자금:투자 자금은 생존을 위한 선택 사항이어야 합니다. 일반적으로 사람들은 자산의 최대 25%까지만 투자하여 손실이 일상 생활에 영향을 미치지 않도록 합니다. 이것이 펀드 관리의 첫 번째 단계입니다.
- 명확한 추세로 수익 극대화:추세가 명확할 때는 과감하게 포지션을 늘리되, 기본 펀드 관리 원칙을 위반하지 않는 범위 내에서 급격한 반전이 전체 펀드에 미치는 악영향을 고려하세요.
- 선제적 위험 관리: 거래 자금에 대한 위험 평가를 실시하여 계좌에 정상적인 거래를 계속할 수 있는 충분한 잔여 자금이 있는지 확인합니다.
