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2024/07

트레이딩에서 "약한 투자자" 전략

와하하에서 일개 세일즈맨으로 시작해 9년 동안 소매 투자자로서 37,000%의 경이적인 수익을 올린 펑 리우는 공공 펀드 거인인 치우 궈루의 주목을 받아 약 400억 위안의 자산을 관리하는 자산운용사 총괄 매니저가 되었습니다. 이 전설적인 이야기는 주식 거래를 통해 경제적 자유를 얻고 스타 사모펀드 매니저가 된 펑 리우의 것입니다.

펑 리우의 놀라운 성과 외에도, 그가 오랜 시장 경험을 통해 다듬은 투자 철학은 소매 투자자들에게 배울 만한 가치가 있습니다. 특히, 그의 “약한 투자자 시스템”은 소매 투자자의 투자 마인드셋에 맞춰진 선구적인 이론적 시스템입니다. 펑 리우의 약한 투자자 시스템을 살펴보겠습니다.

1.왜 약한 투자자 시스템을 사용하는가?

펑 리우에 따르면, 약한 투자자 시스템은 정보 접근, 이해 깊이, 시간과 에너지, 감정 통제, 사회적 자원 측면에서 시장에서 가장 낮은 수준에 있다고 가정합니다.

당신은 오직 시간, 확률, 그리고 상식에 의지할 수 있습니다. 이 철학은 격차를 메우려고 하지 않고, 소매 투자자, 즉 약한 플레이어로서 자신을 인정하고 흐름에 따르는 것을 강조합니다. 99%의 일반 사람들은 체계적인 산업 및 금융 지식이 부족하고, 전문 팀의 지원이 부족하며, 빈번한 현장 조사를 하거나 업계 임원들과 어울릴 수 없습니다.

 약한 투자자 시스템은 일반 투자자들을 묘사하며, 그들이 투자할 수 있도록 안내합니다. 이는 모든 소매 투자자에게 가능성을 제공하지만, 소극성을 권장하지 않습니다. 대신, 올바른 진입점을 찾아 수동성을 능동성으로 전환해야 합니다.

2.약한 투자자 시스템으로 어떻게

 투자하는가 약한 투자자는 완전히 무력하지 않습니다. 그들의 강점은 시장보다 더 이성적이고 인내심이 있다는 것입니다. 이는 가치 투자자에게 가장 유리한 무기입니다.

강한 투자자는 블라인드 스팟을 없애기 위해 심층 조사를 수행하는 반면, 약한 투자자는 제시된 것만을 봅니다. 구체적으로, “약한 투자자”는 다음과 같은 방식으로 투자할 수 있습니다:

 상식과 시간:

약한 투자자는 시장 판단을 내릴 때 상식과 객관적인 사실에 의존해야 합니다. 상식은 대개 신뢰할 수 있기 때문입니다. 그들은 시장보다 더 인내심을 가져야 하며, 성급한 거래를 피해야 합니다. 자신을 끊임없이 의심하고 도전하여, 논리적 판단을 줄이고, 지식 부족으로 인해 추세를 따르는 것을 피하고 손실을 예방해야 합니다.

신중한 평가:

평가 자체는 주관적입니다. 약한 투자자로서, 주식이 저평가되었거나 고평가되었다고 자신 있게 주장하는 것을 피해야 합니다. 시장은 대개 효율적이기 때문입니다. 약한 투자자는 가능한 한 적은 수의 적극적인 가치 판단을 내려야 합니다.

 반대 투자:

반대 투자는 약한 투자자가 자신의 약점을 피하고 강점을 활용하는 데 도움이 됩니다. 약한 투자자는 시장 인식을 초월하기 어렵기 때문에, 그들은 시간적 이점을 사용하여 성과 개선을 기다릴 수 있습니다.

다양한 투자:

약한 투자자는 회사 전체를 완전히 이해할 수 없다고 가정하고, 한 회사에 자금을 모두 투자해서는 안 됩니다. 약한 투자자는 실수를 할 것이라고 가정하고, 이러한 실수의 확률과 잠재적 손실을 평가하며, 포지션을 다양화하여 리스크를 줄이는 등 보호 조치를 취해야 합니다.

3.강한 투자자 시스템과 약한

투자자 시스템의 차이점 강한 투자자와 약한 투자자의 마인드셋은 기본적인 가치 투자에 기반을 두고 있어 절대적으로 옳거나 그른 것은 아닙니다. 무엇이 투자자에게 적합한지에 따라 달라집니다. 그러나 주요 차이점은 다음과 같습니다:

조사의 깊이:

강한 투자자는 시장 가격 오류를 찾기 위해 심층 연구에 중점을 두는 반면, 약한 투자자는 시장 인식을 초월할 수 없으며 깊은 기본적 연구를 강조하지 않습니다.

공격적 사고 대 방어적 사고: 

강한 투자자는 적극적으로 많은 판단을 내려 결정을 내립니다. 약한 투자자는 자신의 무지를 인정하고, 적극적인 판단을 피하여 실수를 줄이고 오류의 영향을 최소화하려고 합니다.

 시장 효율성:

강한 투자자는 종종 시장에 도전하며, 시장의 빈번한 비효율성을 믿습니다. 약한 투자자는 그러한 대립을 피하고, 시장이 인식에서 우월하다고 가정합니다.

포트폴리오 다각화:

강한 투자자는 덜 다각화할 수 있지만, 약한 투자자는 하나의 회사를 제한적으로 이해하기 때문에 다각화해야 합니다. 이론적으로 강한 투자자는 더 높은 수익을 얻을 수 있지만, 약한 투자자는 적은 실수를 통해 안정적인 수익을 얻는 경우가 많습니다.

4.약한 투자자 시스템의

 장점 객관적 현실에 더 가까운:

정보 획득과 이해의 약함을 가정하는 것은 시장과 미지의 요소에 대한 존중을 반영합니다. 이 접근 방식은 오류의 가능성을 줄입니다.

확장된 능력 범위:

강한 투자자는 심층 연구를 수행해야 하므로 평가할 수 있는 회사의 수가 제한됩니다. 약한 투자자는 광범위한 논리에 집중하여 더 많은 회사를 고려할 수 있으며, 이는 더 넓은 참여를 허용합니다.

평가 유연성:

약한 투자자는 시장 인식에 도전하거나 저렴하다고 여겨지는 평범한 회사를 사려고 하지 않습니다. 대신, 그들은 기본적으로 강한 회사를 구매하며, 평가를 강조하지 않더라도 그렇습니다.

투자자에 대한 낮은 요구 사항:

약한 투자자의 마인드셋은 시장 추세를 따르고 잘 평가된 회사를 선택하는 것만으로도 실행하기 쉽습니다. 이는 단기 데이터를 지속적으로 추적할 필요가 적습니다.

방어적이지만 효과적인 수익:

약한 투자 시스템은 방어적이며, 생존과 큰 손실을 피하는 데 중점을 두지만, 유연한 고평가 회사들을 선택하고 실수를 줄여 더 높은 수익을 올리는 경우가 많습니다.

약한 투자자 시스템의 원칙을 이해하고 적용함으로써, 소매 투자자는 시장의 복잡성을 더 효과적으로 탐색할 수 있으며, 고유한 장점을 활용하고 리스크를 완화할 수 있습니다.

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